器械業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼 物流模式加快創(chuàng)新——四大醫(yī)療器械流通企業(yè)上半年業(yè)績分析
今年上半年,受多種因素影響,醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭欢_擊。但從長期來看,在政策鼓勵扶持、監(jiān)管規(guī)范以及市場需求增長、技術(shù)創(chuàng)新等多重因素的驅(qū)動下,我國醫(yī)療器械市場將持續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。筆者通過分析國藥控股股份有限公司(以下簡稱國藥控股)、上海醫(yī)藥集團股份有限公司(以下簡稱上海醫(yī)藥)、華潤醫(yī)藥集團有限公司(以下簡稱華潤醫(yī)藥)及九州通醫(yī)藥集團股份有限公司(以下簡稱九州通)四家國內(nèi)醫(yī)療器械流通龍頭企業(yè)今年上半年年報數(shù)據(jù),以洞察我國醫(yī)療器械流通行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。
整體業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)
今年上半年,我國醫(yī)療器械行業(yè)整體銷售規(guī)模增速有所放緩。國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥及九州通一改去年同期營收兩位數(shù)增長的狀況,增速均為個位數(shù),且4家企業(yè)相差不大(詳見表)。
表 2022年上半年四大醫(yī)療器械流通企業(yè)營業(yè)收入及凈利潤表現(xiàn)
華潤醫(yī)藥上半年整體業(yè)績穩(wěn)健增長,總營收達1108.57億元,同比增長9.8%;凈利潤達45.57億元,同比增長26.2%,成為上述4家企業(yè)中營收及凈利潤增長第一的企業(yè)。
國藥控股上半年整體業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定,并位居上述4家企業(yè)之首,總營收、凈利潤均有所增長。其中,總營收達2614.72億元,同比增長4.96%;凈利潤達90.57億元,同比增長3.25%。
上海醫(yī)藥上半年實現(xiàn)總營收1117.07億元,同比增長6.15%,僅次于國藥控股;凈利潤達36.96億元,同比增長3.58%,增長率超過國藥控股。旗下上海醫(yī)療器械股份有限公司上半年營收達2.24億元,凈利潤達0.25億元。
九州通上半年實現(xiàn)總營收679.84億元,同比增長9.69%;凈利潤達12.69億元,同比下滑41.58%,是上述4家企業(yè)中唯一負(fù)增長企業(yè)。究其原因,主要在于上年同期公司持有的愛美客股票價格變動引起的公允價值變動等,形成非經(jīng)常性損益達11.93億元,而本報告期非經(jīng)常性損益僅為1.63億元。同時,九州通上半年扣非歸母凈利潤(即歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤總額)為11.06億元,同比增長13.04%,公司整體經(jīng)營業(yè)績持續(xù)改善。
器械業(yè)務(wù)成企業(yè)發(fā)展主要動力源
近兩年來,醫(yī)療器械業(yè)務(wù)逐漸成為上述4家企業(yè)聚焦布局的重點戰(zhàn)略板塊之一,通過加快資源整合,不斷進行橫向及縱向延伸發(fā)展。從上半年醫(yī)療器械業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看,國藥控股的營收獨占鰲頭,遠超其他3家企業(yè)營收之和,實現(xiàn)營收536.84億元,占公司總營收的19.86%,同比增長12.36%,增速持續(xù)高于公司的藥品分銷業(yè)務(wù)(詳見圖)。據(jù)了解,國藥控股醫(yī)療器械業(yè)務(wù)營收實現(xiàn)增長,主要是由于公司對于醫(yī)療器械業(yè)務(wù)范圍的擴展。同時,醫(yī)療器械業(yè)務(wù)的經(jīng)營溢利率同比上升0.64%,在一定程度上為公司醫(yī)療器械板塊實現(xiàn)年度穩(wěn)健增長奠定了堅實基礎(chǔ)。
圖 2022年上半年四大醫(yī)療器械流通企業(yè)醫(yī)療器械板塊業(yè)績表現(xiàn)
上海醫(yī)藥上半年醫(yī)療器械、大健康等非藥業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收約167億元,同比增長55%,增速遙遙領(lǐng)先,位居上述4家企業(yè)之首。從子公司業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看,上半年,上藥控股有限公司積極拓展與心血管內(nèi)科介入、外周血管介入、冷凍消融、大型放療設(shè)備等領(lǐng)域的頭部供應(yīng)商合作,共開展相關(guān)設(shè)備代招項目363個,總中標(biāo)額達12億元;上藥科園信海醫(yī)藥有限公司上半年累計引進超過8000個醫(yī)療器械新產(chǎn)品。同時,上海醫(yī)藥積極布局全國市場,相繼成立上藥(杭州)醫(yī)療器械有限公司和上藥(四川)醫(yī)療設(shè)備有限公司。
華潤醫(yī)藥上半年醫(yī)療器械分銷業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速拓展,營收達143億元,同比增長39%。其中,體外診斷試劑、綜合耗材、骨科業(yè)務(wù)收益均實現(xiàn)高速增長。
九州通上半年醫(yī)療器械板塊銷售收入達140億元,同比增長18.06%,占公司整體營收的20.60%。公司主要在大外科與介入、骨科、醫(yī)療設(shè)備、體外診斷、家用醫(yī)療器械、護理耗材等六大核心賽道產(chǎn)品線實現(xiàn)突破,并全力推進自有品牌,同時搭建專業(yè)化供應(yīng)鏈服務(wù)體系和售后服務(wù)體系。
加快物流服務(wù)管理模式創(chuàng)新
當(dāng)前,我國醫(yī)療器械第三方物流行業(yè)發(fā)展快速,國家及地方相關(guān)部門不斷推進行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥及九州通四大醫(yī)療器械流通企業(yè)均布局了相關(guān)業(yè)務(wù),且市場規(guī)模占比較高。其中,九州通和華潤醫(yī)藥在2022上半年財報中披露了相關(guān)數(shù)據(jù)。
上半年,九州通的第三方物流業(yè)務(wù)(含藥品和醫(yī)療器械,下同)收入規(guī)模進一步擴大,銷售收入和毛利潤均較上年同期有所增長。其中,第三方物流業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入2.92億元,同比增長11.34%,;毛利潤達0.59億元,毛利率達20.28%。
目前,九州通的物流業(yè)務(wù)已實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營、平臺化運作、數(shù)字化管控與智能化作業(yè),不僅可以滿足內(nèi)部各類物流需求,還已全面對外開放,為多行業(yè)客戶提供專業(yè)的第三方物流供應(yīng)鏈服務(wù)。報告期內(nèi),九州通為阿里健康提供了B2C倉配分揀服務(wù)。此外,公司還為歐姆龍、強生等企業(yè)提供全國倉配一體化物流供應(yīng)鏈服務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)。
華潤醫(yī)藥上半年第三方物流業(yè)務(wù)收益累計超過1.5億元。據(jù)了解,華潤醫(yī)藥在物流平臺數(shù)字化建設(shè)方面開展了專項項目,通過數(shù)字化、智能化手段整合物流資源,并為廠商及委托方提供數(shù)字化、可視化的第三方物流服務(wù)。
值得關(guān)注的是,為進一步挖掘醫(yī)療器械流通環(huán)節(jié)利潤,國內(nèi)相關(guān)企業(yè)紛紛探尋多元化發(fā)展,積極開拓創(chuàng)新,轉(zhuǎn)型升級,聚焦SPD(Supply-供給/Processing-分拆加工/Distribution-配送)等創(chuàng)新服務(wù)模式發(fā)展。其中,國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥及九州通四家醫(yī)療器械流通巨頭表現(xiàn)突出,占據(jù)了國內(nèi)SPD的主要運營市場。
截至報告期末,國藥控股正在開展的集中配送和SPD項目累計超過1500個,其中,僅今年上半年的新增SPD項目和集配項目就超過150個。
華潤醫(yī)藥上半年新增SPD項目23個,新落地一個區(qū)域綜合檢驗中心項目, 目前SPD項目與集中配送項目已超過100個,公司醫(yī)療器械物流服務(wù)創(chuàng)新能力進一步提升。
九州通以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為抓手,推動SPD業(yè)務(wù)服務(wù)能力持續(xù)升級。上半年,公司新簽約醫(yī)院18家,累計為100余家醫(yī)院提供SPD服務(wù)。
總體來看,國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥、九州通四大醫(yī)療器械流通企業(yè)彰顯龍頭實力,上半年整體經(jīng)營實現(xiàn)穩(wěn)中有進。從行業(yè)整體來看,國內(nèi)醫(yī)療器械流通企業(yè)應(yīng)持續(xù)提升創(chuàng)新能力,整合資源,提質(zhì)增效,加快轉(zhuǎn)型升級,擴大數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)布局,推動我國醫(yī)療器械流通行業(yè)健康與可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。
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(責(zé)任編輯:譙英固)
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