從近百例融資看我國(guó)生物醫(yī)藥領(lǐng)域備受矚目的創(chuàng)新公司和研發(fā)領(lǐng)域
2020年上半年已結(jié)束。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),過(guò)去半年中國(guó)生物醫(yī)藥與技術(shù)領(lǐng)域至少完成了97項(xiàng)融資,整體較為活躍。一批處于不同發(fā)展階段的創(chuàng)新生物醫(yī)藥公司獲得了可觀的資金支持。本文將復(fù)盤這些融資案例,看看2020上半年中國(guó)生物醫(yī)藥公司融資主要呈現(xiàn)出哪些亮點(diǎn)。
亮點(diǎn)一:早期融資約占42%,創(chuàng)新療法領(lǐng)航
從已披露的融資輪次來(lái)看,在97項(xiàng)融資案例中,早期融資(A+輪及其之前)最多,有41起,占到了總數(shù)的42%。其中天使輪有6起,Pre-A輪融資有12起,A輪及A+輪融資有23起。
從研發(fā)領(lǐng)域來(lái)看,這些公司涵蓋了許多當(dāng)下的前沿技術(shù)和創(chuàng)新療法,包括基因療法、癌癥疫苗、mRNA藥物、細(xì)胞療法、膜蛋白靶向新藥早期研發(fā)、利用人工智能開發(fā)藥物等等。例如,紐福斯致力于用基因療法治療眼科遺傳疾?。凰刮⑸飳W⒂趍RNA個(gè)體化癌癥疫苗、遺傳病mRNA藥物等的研發(fā);劑泰醫(yī)藥、望石智慧等則是利用人工智能技術(shù)來(lái)進(jìn)行藥物開發(fā)。
還有一些新銳關(guān)注的是新型細(xì)胞療法,包括西湖生物醫(yī)藥、君賽生物等公司。其中西湖生物醫(yī)藥研發(fā)了個(gè)體化的新型紅細(xì)胞治療技術(shù),即將人靜脈血等來(lái)源的干細(xì)胞,定向改造成為攜帶靶向藥物的紅細(xì)胞。利用這種紅細(xì)胞治療技術(shù),該公司已開發(fā)了針對(duì)癌癥、傳染病、罕見(jiàn)病、免疫與代謝等重大疾病的多種創(chuàng)新治療產(chǎn)品。君賽生物則是專注于新型實(shí)體瘤細(xì)胞療法研發(fā),包括基于腫瘤浸潤(rùn)淋巴細(xì)胞(TIL)的實(shí)體瘤創(chuàng)新療法等。
值得一提的是,多家檢測(cè)/醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)領(lǐng)域的新銳企業(yè)也得到了資本青睞,它們關(guān)注的領(lǐng)域包括腫瘤液體活檢納米技術(shù)、單分子檢測(cè)技術(shù)、病原微生物檢測(cè)、腫瘤早期診斷等等。下表為部分早期融資案例。
亮點(diǎn)二:康方生物、藥明巨諾等公司融資金額達(dá)1億美元及以上
在統(tǒng)計(jì)的97項(xiàng)融資案例中,B輪到F輪的融資有29起,其中B輪/B+輪案例占到了62%(18起)。值得一提的是,在披露了具體融資金額(不包括不確定金額的融資,例如數(shù)千萬(wàn)元等)的公司中,至少有四家公司的融資金額達(dá)到了1億美元及以上,包括康方生物、藥明巨諾、嘉和生物和創(chuàng)勝集團(tuán)等。
康方生物:今年4月完成1.63億美元的F輪融資,這也是該公司上市之前的最后一次融資??捣缴镏铝τ陂_發(fā)腫瘤、免疫及其他治療領(lǐng)域的創(chuàng)新抗體療法,目前已建立涉及20多個(gè)藥物開發(fā)項(xiàng)目的產(chǎn)品管線,包括PD-1/CTLA-4的雙抗、PD-1/VEGF雙抗、IL-17單抗、PCSK9單抗等在研藥物。該公司已于4月24日正式在港交所上市,募資超3億美元。
藥明巨諾:是一家專注于細(xì)胞免疫治療的研發(fā)、轉(zhuǎn)化及應(yīng)用,處于臨床階段的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥公司,該公司的領(lǐng)先產(chǎn)品為靶向CD19的CAR-T治療產(chǎn)品瑞基侖賽注射液(暫定,JWCAR029),該藥的上市申請(qǐng)已于近日獲國(guó)家藥監(jiān)局受理,適應(yīng)證為復(fù)發(fā)難治性淋巴瘤。今年6月,藥明巨諾完成了1億美元的B輪融資,募集資金將用于持續(xù)推動(dòng)CAR-T療法JWCAR029的臨床研究、進(jìn)一步擴(kuò)充研發(fā)管線和商業(yè)化準(zhǔn)備以支持新產(chǎn)品上市。
嘉和生物:是一家由研發(fā)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥公司,現(xiàn)有十余個(gè)在研產(chǎn)品,其中有10個(gè)已經(jīng)進(jìn)入臨床開發(fā)階段,包括PD-1單抗、HER2單抗、TNF-α抗體等,涵蓋腫瘤和其他重大疾病領(lǐng)域。該公司在今年6月完成1.6億美元的B輪融資。值得一提的是,嘉和生物在6月26日已向港交所提交IPO申請(qǐng)。
創(chuàng)勝集團(tuán):是一家處于臨床階段的生物醫(yī)藥公司,目前擁有包括Claudin18.2人源化單克隆抗體在內(nèi)的十余個(gè)新藥項(xiàng)目,涵蓋腫瘤、骨科、腎病等多個(gè)疾病領(lǐng)域。除了自主開發(fā)的藥物外,創(chuàng)勝集團(tuán)在2019年3月還從禮來(lái)公司(EliLillyand Company)獲得了后者整個(gè)骨科創(chuàng)新生物藥產(chǎn)品線的大中華區(qū)獨(dú)家開發(fā)授權(quán)。該公司在今年年初完成了1億美元的B+輪融資。
下表為部分B輪及以上的融資案例。
注:本表人民幣和美元換算按7月14日匯率計(jì)算。
亮點(diǎn)三:12家公司成功IPO,港交所/科創(chuàng)板為首選
2018年,港交所和上交所分別進(jìn)行改革,為中國(guó)生物科技企業(yè)的融資開辟了一條新的道路。2018年4月,港交所進(jìn)行了25年以來(lái)最大的一次上市改革,第一次對(duì)尚無(wú)營(yíng)業(yè)收入的生物科技公司敞開大門。2018年底,上海證券交易所開始設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制,重點(diǎn)鼓勵(lì)生物醫(yī)藥等六大領(lǐng)域的企業(yè)在科創(chuàng)板上市,并于2019年7月正式開市交易,為中國(guó)資本市場(chǎng)以及中國(guó)科技的中長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)了新活力。
自新規(guī)實(shí)施以來(lái),港交所和科創(chuàng)板已成為許多中國(guó)未盈利生物醫(yī)藥公司的上市首選之地,這一點(diǎn)在今年上半年的融資案例中再次得到印證。根據(jù)公開信息,上半年至少有12家中國(guó)生物醫(yī)藥公司成功IPO,其中有7家公司選擇在港交所或科創(chuàng)板上市(見(jiàn)下表)。其中,已在科創(chuàng)板上市的百奧泰公司近期表示,還將計(jì)劃赴港交所上市。
從研發(fā)領(lǐng)域來(lái)看,這12家公司中,有多家在進(jìn)行腫瘤、自身免疫疾病藥物的開發(fā),例如康方生物、諾誠(chéng)健華、天境生物、澤璟制藥等。通過(guò)分析研發(fā)管線發(fā)現(xiàn),這些公司布局的創(chuàng)新技術(shù)和療法包括雙特異性抗體、抗體偶聯(lián)藥物、CAR-T細(xì)胞療法、單抗(CD47、PD-1)、BTK抑制劑、FGFR抑制劑、疫苗等等。其中有些在研產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入上市申報(bào)階段,例如諾誠(chéng)健華的BTK抑制劑奧布替尼、澤璟制藥的多激酶抑制劑多納非尼、神州細(xì)胞的重組人凝血因子VIII和CD20抗體、康方生物與正大天晴合作開發(fā)的PD-1單抗派安普利單抗等。
亮點(diǎn)四:和黃醫(yī)藥等公司獲股權(quán)投資、戰(zhàn)略投資
除了上述融資案例,上半年,還有多家生物醫(yī)藥公司完成了股權(quán)投資、戰(zhàn)略投資。其中,和黃醫(yī)藥獲得來(lái)自泛大西洋投資的1億美元股權(quán)投資。該公司專注癌癥、自身免疫性疾病藥物的研發(fā),其自主研發(fā)的呋喹替尼已在中國(guó)獲批治療結(jié)直腸癌。根據(jù)和黃醫(yī)藥近期發(fā)布的新聞稿,該公司目前有8個(gè)抗癌類候選藥物正在全球開發(fā)中,并在2020年取得重大進(jìn)展,其中呋喹替尼和索凡替尼兩款藥物已獲得美國(guó)FDA授予快速通道資格。
與此同時(shí),專注細(xì)胞免疫療法開發(fā)的傳奇生物、專注人體微生物組研究的銳羿生物等公司獲得了不同數(shù)額的戰(zhàn)略投資。
此外,包括榮昌生物、鴻聲醫(yī)藥、艾棣維欣、科興中維、普米斯、聯(lián)亞藥業(yè)等在內(nèi)的多家公司也完成了不同金額的未知輪融資。(未知輪指公開信息渠道未查詢到這些融資的具體輪次和性質(zhì))
注:文中表格系根據(jù)公開信息整理,為不完全統(tǒng)計(jì),統(tǒng)計(jì)周期:2020/1/1-2020/6/30。
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